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皇川娱乐场怎样赢 操盘内参:调整不会太深,是布局的较好机会,持续关注5G产业链

时间:2020-01-11 19:17:59  来源:互联网  阅读次数:1205

皇川娱乐场怎样赢 操盘内参:调整不会太深,是布局的较好机会,持续关注5G产业链

皇川娱乐场怎样赢,由于降准实施叠加外围市场因沙特油田的影响,市场有所调整,但总体维持震荡的看法,谨慎乐观,部分投资者为避免国庆节前踩踏选择提前获利了结,部分投资者认为本轮调整不会太深,是布局的较好机会,总体参与度较为活跃,后续普遍看好tmt行情,也看好科创板的机会。

天风证券

8月份固定资产投资同比增长5.5%,经济数据较7月份来看增速回落0.2个百分点,从企业公布的中报业绩和工业增加值来看,企业盈利并未好转。在中美贸易磋商阶段,逆周期政策持续加码。lpr的改革促使利率下行再加上建国70周年的时间窗口,这些利好因素叠加,市场的风险情绪偏好提升。tmt相关的5g产业链、国产替代自主可控、医药等板块关注较高。

华泰证券

看好的行业:tmt、港股、金融、消费。

天风固收:社融失真了吗?

从社融各分项来看,多增的3万亿仍然主要投向基建和地产,制造业、小微等虽有改善但幅度不大。今年社融企稳经济未企稳,特别是基建净融资明显改善但基建投资增长乏力,从这个角度来看社融可能确实“失真了”。社融并不能全面反映明股实债等非标融资的大幅收缩,也不能反映平台经营负债压力,而这背后是对非标、地方债务空前严厉的监管。我们认为如果不提前发行专项债,年内社融大概率会继续下行,年底甚至有破10%的可能。如果专项债提前发行,对社融会有一定的托底作用,但整体下行趋势很难扭转。即使对贷款、债券、票据作非常乐观的假设,这种情形下社融也很难企稳。当然,如果再配合专项债提前发行,那么社融还是有触底回升的可能。

华泰宏观:政府性基金收入增速继续上升

财政收入增速继续维持低位。1-8月累计,全国一般公共预算收入137061亿元,同比增长3.2%,虽然高于前值0.1个百分点,但仍然维持在3%左右的低位。我们认为,财政收入增速持续维持低位有两个方面原因,一是减税效应,今年减税幅度较大的增值税1-8月增速为4.7%,相比前值回落0.7个百分点。二是经济下行压力,与经济周期相关性较强的企业所得税1-8月增速为3.6%,相比前值回落了0.4个百分点。我们认为,在今年剩下的时间里,这两个逻辑都不会发生根本变化,预计收入增速可能持续维持低位。

天风半导体:拐点将至——半导体封测行业报告。

从行业的市场\增速\毛利率\capex\r&d\技术演进\驱动力\估值体系等多维角度全面剖析封测行业特征。我们预计中国大陆地区封测行业发展在2019年将进入拐点,2019年看封测端业绩反转推动股价上扬。国内龙头公司核心推荐标的:长电科技/华天科技/通富微电/晶方科技。

中信建投军工:央企资本运作持续回暖,重点关注电科系投资机会

投资策略上,建议重点关注景气度横向扩散、纵向传导以及央企资本运作回暖三条主线上的投资机会。1)在景气度横向扩散方面:建议首选符合“军方需求旺盛、新型号定型、量产预期将至”三大标准的整机公司,同时关注已经进入型号量产阶段并有望延续的相关公司。2)在景气度纵向传导方面:军工上游企业的技术和产品具有军民两用性,通过向民用转化可解决国产替代问题,重点关注“行业空间大、国产化率低、国产化刚需强劲”三大标准的相关行业,包括碳纤维、石英纤维、连接器、微波组件、电容器、红外探测器等领域。3)军工央企资产注入将是贯穿2019年的投资主线之一,随着国家政策支持、人事调整到位和资产注入新路径的示范效应,军工央企资本运作有望持续回暖,建议重点关注“主业有支撑、注入空间大”的军工央企上市公司。

重点推荐组合

景气度横向扩散:

1)整机央企龙头:内蒙一机、中直股份、航发动力;

2)成长性民参军:高德红外。

景气度纵向传导:

1)上游国企龙头:七一二、航天电器、航天发展、中航光电;

2)成长性民参军:光威复材。

央企资本运作:四创电子、杰赛科技。

天风建筑:基建投资或进入复苏通道,逆周期调节有望逐步提升。

低基数、前期融资逐步到位等因素驱动基建提升,结构性特征仍然显著。2019 年 9-12 月基建增速或显著提升,逆周期调节有望进一步加深。铁路、公路、城轨可能成为基建潜在发力领域中的一部分。不论从当前的行业景气和横向、纵向估值比较,还是展望未来,我们建议投资者重视当前基建行业建筑公司的投资机会,估值或将存在着较好的上升空间。

建筑央企(如中国中铁、中国建筑、中国铁建、中国电建、中国中冶、中国交建等)、龙头地方国企(如上海建工、四川路桥、隧道股份等)、设计龙头(苏交科、中设集团等)预计存在较好的投资机会。维持行业“强于大市”评级。

汇川技术(300124 sz,买入):强阿尔法工控龙头,驱动未来

“双王战略”凝聚公司发展核心,以领先技术推动工业文明。汇川技术是具备强阿尔法的工控龙头,公司以技术力、营销力、战略力三轮驱动,盈利能力持续领先。本报告试图从业务方向、经营方式、管理架构等多个维度的演化进程出发,阐述我们对公司持续发展模式和竞争力的理解。智能制造和新能源车“双王战略”锚定发展核心,智能制造基于强平台的产业链营销,立足行业工艺和解决方案,市占率持续提升;新能源车业务高举高打,有望成为公司新增长引擎。我们预计19-21年eps分别为0.74/1.03/1.28元,给予38-40倍pe,目标价28.12-29.6元。(华泰证券)

台鱼新闻网

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